消息面上，隔夜美股Innovative Eyewear官宣推出首款支持人工智能的智能眼鏡，公司股價(jià)大漲超200%。作為首款支持chatgpt眼鏡在VR領(lǐng)域具有重大意義，可極大提高眼鏡產(chǎn)品的交互體驗(yàn)，結(jié)合上周Meta發(fā)布首個(gè)圖像分割基礎(chǔ)模型SAM，AI將賦予眼鏡通過圖像理解現(xiàn)實(shí)的能力，AR、VR交互體驗(yàn)有望進(jìn)一步提高，實(shí)現(xiàn)技術(shù)層面和應(yīng)用層面的重大突破。

技術(shù)突破：

(相關(guān)資料圖)

1)VR/AR內(nèi)容更好生成；

2)顛覆VR/AR交互：頭顯屏幕和眼鏡將從純粹的"呈像"，走向"識別一切并反饋"。疊加大語言模型，自然語言交互有望替代手動(dòng)交互，VR/AR將成真正意義上的智能入口。

應(yīng)用突破：AI降低VR應(yīng)用開發(fā)成本，推動(dòng)"內(nèi)容-硬件"開發(fā)。

以VR游戲開發(fā)為例，與手游平均70-80%的毛利率相比，VR游戲投入產(chǎn)出比低，全球頭部VR游戲《半條命》僅能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，大部分其他VR游戲的收入僅能覆蓋成本的60%左右。AI將快速生成3D資產(chǎn)、地圖、NPC，降低VR游戲成本，毛利率改善幅度或遠(yuǎn)大于手游，有望從"不賺錢"走向"賺錢"，提升供給。

今年蘋果、Meta、Pico等大廠均有望發(fā)布新款VR產(chǎn)品，看好在蘋果MR發(fā)布后有望依托人工智能等底層AI技術(shù)，持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)，疊加MR快速產(chǎn)品迭代，或?qū)⑼苿?dòng)出貨量快速增長。

目前，人工智能插件具體功能已經(jīng)包括推薦餐廳、制定網(wǎng)上購物、出游、辦公、檢索、語言教學(xué)等，涵蓋衣食住行各個(gè)方面。一定程度上人工智能已經(jīng)可以當(dāng)作是人類的智能助理。像智能音箱、耳機(jī)、手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品將是智能助理核心載體，同時(shí)隨著硬件技術(shù)突破，VR/AR頭盔，眼鏡甚至腦機(jī)接口，都可能成為下一個(gè)超級應(yīng)用的智能助理載體。

隨著新的VR、MR產(chǎn)品的逐步問世，AI賦能消費(fèi)電子趨勢明確。從行業(yè)估值來看，當(dāng)前消費(fèi)電子板塊B3.02倍，PE22.99倍，顯著低于行業(yè)歷史中位數(shù)和平均數(shù)A股消費(fèi)電子板塊有望在“AI+”時(shí)代迎來價(jià)值重估。

目前消費(fèi)電子板塊指數(shù)也在低位，相對漲幅不高，在本輪AI行情尚未被熱炒，有望成為新的潛力方向，值得重點(diǎn)關(guān)注！

（風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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