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5月15日，滬指低開低走，早盤一度跌超1%，午后在金融板塊的帶動下快速反彈收復3300點；創(chuàng)業(yè)板指強勢上揚漲超2%；兩市成交額有所放大，全日成交近9400億元，北向資金凈買入超40億元。

截至收盤，滬指漲1.17%報3310.74點，深成指漲1.57%報11178.62點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.11%報2299.93點，上證50指數(shù)漲1.75%；兩市合計成交9383億元，北向資金凈買入40.85億元。

盤面上看，鋰礦概念強勢拉升，充電樁、儲能、特高壓、光伏概念等走勢活躍，保險、券商、銀行板塊午后走高，船舶、煤炭、汽車、半導體、釀酒等板塊均上揚；傳媒板塊再度下挫，紡織服裝、零售、地產(chǎn)等板塊走低。

光大證券表示，當前“中特估”主題的安全邊際和性價比仍相對較高，未來隨著經(jīng)濟的逐步復蘇，“中特估”主題行情或仍具有較強的持續(xù)性。從估值和交易擁擠度來看，當前“中特估”主題的安全邊際和性價比仍相對較高。此外，從歷史來看，持續(xù)性較強的國企行情一般發(fā)生在經(jīng)濟復蘇期，今年我國經(jīng)濟今年復蘇的確定性仍相對較高，未來隨著經(jīng)濟與盈利的逐步復蘇，“中特估”主題或重回上行區(qū)間。

經(jīng)濟與盈利數(shù)據(jù)的同比回升將是市場上行的核心動力，一季度整體經(jīng)濟與盈利仍然處于修復的初期，尤其是盈利數(shù)據(jù)的改善才剛剛開始。二季度我們有望看到經(jīng)濟與盈利的進一步好轉(zhuǎn)，在經(jīng)歷了前期由于業(yè)績壓力、政策預期以及交易集中帶來的階段性調(diào)整之后，市場或?qū)⒅鼗厣闲熊壍馈?/p>

配置方面，聚焦“中特估”主題以及其他擁擠度低、業(yè)績高增板塊。一是“中特估”主題中業(yè)績穩(wěn)健、估值較低的順周期國企板塊，包括銀行、煤炭、建筑裝飾、石油石化等行業(yè)；二是業(yè)績穩(wěn)健或業(yè)績持續(xù)改善的大消費領域，包括食品加工、白酒、飲料乳品、調(diào)味發(fā)酵品、中藥等行業(yè)；三是業(yè)績或?qū)⒌撞扛纳频牟糠指呒夹g制造業(yè)領域，包括消費電子、通信設備、光學光電子、計算機設備等行業(yè)。

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