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6月1日，滬指盤中震蕩回落，尾盤一度翻綠；深成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅走高；兩市成交額有所放大，北向資金凈賣出近20億元。

截至收盤，滬指平收報3204.63點，深成指漲0.39%報10835.9點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%報2206.43點，上證50指數(shù)漲0.28%；兩市合計成交9866億元，北向資金凈賣出18.02億元。

盤面上看，傳媒板塊大幅拉升，旅游、釀酒、食品飲料、農(nóng)業(yè)、石油等板塊均走強，混合現(xiàn)實、網(wǎng)游、人工智能概念等表現(xiàn)活躍；電力、燃氣、地產(chǎn)、醫(yī)藥等板塊走弱。

國金證券指出，當前主要指數(shù)調(diào)整至前期相對低位，無論是從邏輯還是從市場結(jié)構(gòu)來看，調(diào)整臨近尾聲。1）邏輯方面，美聯(lián)儲緊縮緩和趨勢未變，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)趨勢和產(chǎn)業(yè)政策方向未變，整體基本面缺乏彈性，不是市場核心矛盾；2）市場結(jié)構(gòu)方面，私募基金倉位處在中位數(shù)偏下位置，大股東減持并未明顯放量，指數(shù)換手率和走勢并未明顯背離，這都意味著市場仍處在向上中段。

該機構(gòu)認為，TMT是未來2-3年的主線，長期邏輯在短期業(yè)績持續(xù)驗證。在AI科技浪潮長邏輯之下，TMT板塊業(yè)績改善趨勢的邏輯來自三個層面：1）短期業(yè)績來自疫情沖擊后內(nèi)生改善；2）中期業(yè)績來自疫情沖擊后自主可控和國產(chǎn)替代進程加速；3）長期業(yè)績來自AI對產(chǎn)業(yè)趨勢和生態(tài)的優(yōu)化。四月下旬TMT調(diào)整屬于快速上漲后的正常調(diào)整。長期主線短期階段性頂部往往是伴隨指數(shù)見頂。參考歷史上2-3年主線短期明顯調(diào)整的特征，本輪TMT主線的短期明顯調(diào)整或同樣跟隨市場調(diào)整，也就是宏觀因素對整體市場的沖擊或是TMT主線最大的風險。美聯(lián)儲政策預期轉(zhuǎn)向?qū)捤呻A段，短期整體市場風險相對有限，TMT行情短期也難言見頂。

資料來源：證券時報

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