6月10日，錦龍股份再拋定增計(jì)劃，公司實(shí)際控制人楊志茂擬現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)2.64億股。值得一提的是，這已是公司四年來(lái)第四次發(fā)布定增預(yù)案，前三次均因種種原因折戟。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此舉有利于錦龍股份向綜合類證券公司控股股東資產(chǎn)規(guī)?？繑n，增強(qiáng)資本實(shí)力。

募資補(bǔ)充流動(dòng)資金

(資料圖片)

預(yù)案顯示，本次發(fā)行對(duì)象為實(shí)控人楊志茂，發(fā)行價(jià)格10.44元/股，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)2.64億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過(guò)27.56億元（含發(fā)行費(fèi)用）。

本次發(fā)行完成后，楊志茂與其一直行動(dòng)人其妻朱鳳廉、新世紀(jì)公司的股權(quán)比例合計(jì)將由50.05%增至61.41%，控股股東將由新世紀(jì)公司變更為楊志茂，實(shí)際控制人仍為楊志茂。

錦龍股份稱，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將用于償還公司借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

錦龍股份主營(yíng)證券公司業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2022年錦龍股份總營(yíng)收2.47億元，涉及投行、投資管理、經(jīng)紀(jì)、期貨、信用等業(yè)務(wù)。

目前，公司持有中山證券67.78%股權(quán)、東莞證券40%股權(quán)。截至2023年3月份末，中山證券設(shè)立了22家分公司、44家證券營(yíng)業(yè)部，東莞證券設(shè)立了30家分公司、61家證券營(yíng)業(yè)部，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)主要分布在珠三角、長(zhǎng)三角及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈。

近年來(lái)，錦龍股份對(duì)外投資及拓展業(yè)務(wù)資金來(lái)源主要為向金融機(jī)構(gòu)借款，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)費(fèi)用較高。

公告顯示，2020年至2022年年末，錦龍股份合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.36%、74.86%、77.66%，母公司口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為66.34%、69.39%、75.24%。

錦龍股份稱，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金有助于公司優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力。經(jīng)測(cè)算，本次募集資金到位后，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率將降低至69.21%左右，母公司口徑資產(chǎn)負(fù)債率將降低至55.18%左右。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“中山證券、東莞證券是錦龍股份主要盈利來(lái)源，目前均未上市，與上市券商相比，缺乏資本擴(kuò)張渠道。因此，在近年來(lái)各大券商機(jī)構(gòu)紛紛增資擴(kuò)股的背景下，錦龍股份此次增資，不僅有利于緩解資金壓力，也有助于支持旗下券商業(yè)務(wù)發(fā)展?！?/p>

規(guī)模已經(jīng)成為競(jìng)爭(zhēng)要素

事實(shí)上，這已是錦龍股份四年來(lái)第四次發(fā)布定增計(jì)劃，此前三次均因各種原因折戟。

公告顯示，錦龍股份此前分別在2020年8月份、2021年6月份、2022年7月份發(fā)布定增預(yù)案，發(fā)行股數(shù)均為不超過(guò)2.64億股；發(fā)行對(duì)象為朱鳳廉；擬募集資金分別為35.56億元、33.23億元、32.13億元，募資用途均為補(bǔ)充流動(dòng)資金。

可惜的是，這三次定增均因預(yù)案披露時(shí)間跨度較長(zhǎng)，或定增方案到期自動(dòng)失效等種種原因“流產(chǎn)”。

錦龍股份為何如此執(zhí)著于增資擴(kuò)股？公司稱，通過(guò)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，將提升公司資產(chǎn)規(guī)模，有助于在《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》及其配套規(guī)定所規(guī)定的“過(guò)渡期”內(nèi)逐步滿足公司作為綜合類證券公司控股股東的資產(chǎn)規(guī)模等資質(zhì)條件，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

2019年7月份，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》及其配套規(guī)定，對(duì)證券公司控股股東、主要股東的資產(chǎn)規(guī)模提出了數(shù)量化指標(biāo)要求。根據(jù)規(guī)定，券商的第一大股東或者控股股東需滿足總資產(chǎn)不低于500億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于200億元人民幣，核心業(yè)務(wù)要突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)最近5年持續(xù)盈利的要求。

截至今年一季度末，錦龍股份總資產(chǎn)229.49億元，凈資產(chǎn)50.58億元。

“在券商業(yè)務(wù)同質(zhì)化背景下，規(guī)模已經(jīng)成為核心競(jìng)爭(zhēng)要素。企業(yè)應(yīng)積極擴(kuò)大規(guī)模、增資擴(kuò)股是為了保證不在規(guī)模上掉隊(duì)，同時(shí)公司也需在業(yè)務(wù)創(chuàng)新等多領(lǐng)域進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力。”廣科咨詢分析師沈萌告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

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