2022年下半年以來，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)下跌，DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存）和NAND Flash（閃存的一種）兩大內(nèi)存芯片價(jià)格下跌周期更久。今年5月份開始，行情有所變化，8GB DDR4（新一代的內(nèi)存規(guī)格）顆粒的大宗交易價(jià)格為每個(gè)1.48美元，4GB DDR4顆粒的大宗交易價(jià)為每個(gè)1.1美元，同于4月水準(zhǔn)，均結(jié)束下跌。

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存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)

有望迎來復(fù)蘇

近日，有市場(chǎng)消息稱，存儲(chǔ)芯片三大原廠擬在下季拉動(dòng)DRAM價(jià)格上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，目前三大原廠都想要拉合約價(jià)，目標(biāo)漲幅7%~8%。雖然仍有庫存以及終端需求未見明顯復(fù)蘇的跡象，但進(jìn)入拉扯的角力戰(zhàn)，至少代表產(chǎn)業(yè)落底、復(fù)蘇有望。

此外，美光科技公布的2023財(cái)年第三財(cái)季業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)存儲(chǔ)芯片板塊形成利好刺激，昨日盤面上，存儲(chǔ)芯片板塊高開，萬潤(rùn)科技漲停，雅創(chuàng)電子、恒爍股份等股跟漲。根據(jù)Refinitiv公司的數(shù)據(jù)，美光科技第三財(cái)季營(yíng)收為37.5億美元，超過預(yù)期的36.5億美元；預(yù)估第四季度營(yíng)收約在37億美元至41億美元的區(qū)間，基本符合預(yù)期。

集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷在2023集邦咨詢半導(dǎo)體峰會(huì)上預(yù)測(cè)，2023年下半年DRAM產(chǎn)業(yè)將隨著旺季帶動(dòng)，有望迎來復(fù)蘇，DRAM價(jià)格的跌幅也有望隨之逐季收斂。據(jù)介紹，過于充裕的DRAM庫存迫使原廠進(jìn)行數(shù)個(gè)季度的降價(jià)求售，使其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在2023年一季度降至負(fù)值，因此減產(chǎn)成為原廠的解決方案。另外，需求端上，智能手機(jī)、服務(wù)器以及筆記本需求下修，而平均搭載容量的提升將刺激DRAM位元需求，AI（人工智能）也將是今年的動(dòng)能之一。

機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)

多股全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

海通證券認(rèn)為，當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入筑底階段，具有估值底部復(fù)蘇預(yù)期。行業(yè)經(jīng)過一段時(shí)間去庫存，目前的庫存水平不斷向正常水平靠近，終端客戶去庫存接近尾聲，行業(yè)復(fù)蘇拐點(diǎn)可期。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中存儲(chǔ)芯片概念股今年以來平均上漲42.47%，佰維存儲(chǔ)、朗科科技、中電港、同有科技、恒爍股份5股年內(nèi)漲幅均超100%。

佰維存儲(chǔ)年內(nèi)漲幅居首，累計(jì)上漲397.76%。公司上市以來，股價(jià)從15元/股附近最高漲至116.66元/股，最新收盤價(jià)79.94元/股。佰維存儲(chǔ)稱，在嵌入式存儲(chǔ)領(lǐng)域，公司是國內(nèi)市場(chǎng)份額前列的自主品牌企業(yè)。根據(jù)中國閃存市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，公司eMMC（嵌入式多媒體存儲(chǔ)芯片）及UFS（通用閃存存儲(chǔ)芯片）在全球市場(chǎng)占有率達(dá)到2.4%，國內(nèi)排名第二。

業(yè)績(jī)預(yù)期來看，剔除今年一季度虧損以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)家數(shù)不足5家的公司，有8只概念股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)。

雅創(chuàng)電子機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年凈利潤(rùn)有望增長(zhǎng)超50%，長(zhǎng)城證券認(rèn)為，雅創(chuàng)電子產(chǎn)品包括光電器件、存儲(chǔ)芯片等，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車電子領(lǐng)域。受益于汽車電動(dòng)化、智能化、集成化的發(fā)展趨勢(shì)，下游需求表現(xiàn)旺盛，公司業(yè)績(jī)有望更上一層臺(tái)階。

機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，通富微電、聚辰股份、復(fù)旦微電、紫光國微全年的凈利潤(rùn)增幅均超30%。

來源：證券時(shí)報(bào)

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